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2026年开局，A股阛阓便迎来了一场“开门红”行情，沪指残害4100点，创下近10年新高，深证成指也残害14000点，创下近4年新高。两市往来额在1月9日再次残害3万亿元大关。
在这场火热行情的背后，是公募基金等机构资金早已提前“抢跑”布局的身影。证券时报·券商中国记者采访调研了解到，强大基金司理在2025年四季度末便已悄然进步仓位，精确收拢春季躁动行情，而跟着阛阓行情回暖，交易航天、半导体芯片、改进药等板块多点吐花，10只基金在开年第一周便大涨超20%，阛阓得益效应权臣。
基金“抢跑”春季躁动行情
“咱们在客岁10月到11月的时候，眼看阛阓抓续缩量摇荡，轻薄推论顺次，基本上把仓位降到了70%，躲过了一波回调。”近期，一位处置限制超50亿的公募基金司理向证券时报·券商中国记者归来了他自客岁年底于今的操作。
他坦言，恭候阛阓证明信号的经由是煎熬的，但一些积极身分在客岁12月启动出现。“咱们不雅察到一系列宏不雅和产业层面的边缘变化，比如PMI数据初现企稳迹象、国外流动性预期转向，以及咱们要点追踪的半导体产业链出现了供不应求的情况，概述判断下，咱们合计阛阓回调得差未几了，于是在客岁11月底到12月份启动加仓，因为咱们判断，一定不行错过这波力度可能超预期的春季躁动行情。”
据了解，该基金司理以科技成长格调见长，而况在近期大幅加仓了以存储芯片为代表的半导体芯片股，其代表作在本年的开门红行情中仍是录得了超15%的收益率。
除了上述基金司理的“自述”外，近期，一些上市公司的回购公告也将更多著明基金司理的“躲闪”操作公之世人。公告流露，多位基金司理仍是自客岁四季度以来提前加仓，“抢跑”春季躁动行情。
比如，近期，洁特生物和华凯易佰均因为回购败露了最新的前十大股东，公告流露，苏秉毅处置的大澄净恒在客岁四季度不仅加仓洁特生物，新进成为其第九大股东，而且加仓了跨境电商倡导股华凯易佰，新进成为第十大畅达股东，1月9日，华凯易佰大涨10.45%。
再比如，东宏股份也因为回购败露了最新的前十大股东，公告流露，王平处置的招辩论化精选在客岁四季度对其进行了大幅加仓，仍是位列第四大股东；此外，一品红的回购公告流露，赵伟处置的富国精确医疗、吴兴武处置的广发医疗保健均在四季度对该个股进行了加仓，分辩位列第八、九大股东。
从举座数据来看，机构资金的“抢跑”并非个例。据西南证券的研报测算，适度客岁末，全阛阓主动权利基金平均仓位85.74%，较上一周加仓0.74%。从最近一个月主动权利基金仓位变动情况来看，基础化工、非银金融、家电等行业仓位较着增多，分辩加仓0.70%、0.69%、0.41%。
“咱们预期2026年举座呈现摇荡行情，止境是一季度阛阓阵势与资金面较好，行情或更为细则，是以进行了一定幅度的加仓。”上述基金司理暗意，“咱们合计，成长板块有望成为春季行情的干线，尤其是半导体、东谈主工智能等标的，产业趋势明确，弹性也相对更大，下半年内需若企稳，或有一定的格调切换，届时咱们也会动态调节。”
10只基金开年首周大涨超20%
基金司理们提前“抢跑”的春季躁动行情，在2026年开年第一周便马上已毕为亮眼的功绩。
阛阓呈现出多点吐花的结构性特征，尤其是在交易航天、科创芯片、改进药等成长干线上的精确布局，径直带动了一批主题基金的净值强势上攻，为投资者带来了丰厚的“开年红包”。
Wind数据流露，适度1月9日，全阛阓仍是有10只基金年内收益率超20%，得益效应权臣。其中，招商、富国、广发、易方达、鹏华旗下的五只卫星ETF以超22%的收益率霸屏，此外还有重仓科技的广发远见智选、重仓改进药的广发改进医疗两年抓有A和万家健康产业A等居品，在开年首周斩获超20%的收益率。
其中，交易航天无疑是本轮跨年行情中“最亮眼的星”，2025年11月24日—2026年1月9日，中证卫星产业指数在一个多月的时候大涨85.7%，臻镭科技、航天环宇、航天发展等多只中枢个股涨幅超200%。
受此带动，上述五只卫星ETF成为年内领跑全阛阓ETF的风物级居品。鹏华卫星ETF基金司理钟成亮暗意，交易航天属于产业、计策、本钱三重共振的窗口期，2026年是中邦交易航天的“质变元年”，工夫残害、本钱助力、计策支抓三重共振，行业将从“探索考据”阶段崇拜迈入“限制化、交易化”的新阶段。
另一位重仓交易航天的基金司理也抒发了一样的看法：“咱们看到的不单是是指数的高涨，更是扫数产业链订单的爆发式增长。从上游的火箭制造、卫星研制，到中游的辐射做事，再到下流的卫星期骗与大地成就，扫数链条的需求皆在被焚烧。止境是我国卫星星座权谋的加快鼓舞，给扫数产业链带来了细则性极高的增量订单，这是咱们勇于在客岁四季度重仓布局的中枢逻辑。”
而除了交易航天际，近期，科技产业也利好握住，止境是AI算力的激增拉动高端存储需求暴增，存储芯片带动扫数半导体芯片产业沿途大叫大进，干系基金也赚的盆满钵满。
以近期功绩优异的广发远见智选为例，该基金重仓的华虹半导体、芯原股份等均仍是在本年录得超20%的涨幅。基金司理唐晓斌暗意，国内存储龙头公司工夫迭代超预期，在国外巨头供给停滞的配景下，有望充共享受本轮存储“超等周期”的红利。异日，跟着工夫迭代的加快，以及国产化的握住鼓舞，“两存”在巨匠的市占率有望达到30%以上，围绕“两存”提供半导体成就的供应链，比如刻蚀、千里积、键合，以及良率检测等设施有望充分受益，先进制程也有望实现“达尔文时刻”。
2026年或科技与周期共振
这场自在淋漓的“开门红”行情，不仅焚烧了投资者的护理，也激勉了各大机构对行情抓续性的念念考。瞻望后市，宏不雅环境向好、增量资金入市以及经济基本面的改善，被多量合计是本轮行情的中枢驱能源，这也为2026年行情的连接提供了底气。
汇丰晋信宏不雅及策略分析师李学伟合计，近期A股潜入强势的原因，一方面是因为好意思联储降息和东谈主民币增值为国内权利金钱高涨创造了精采的宏不雅环境，国内紧迫会议定调积极、客岁12月PMI和物价等基本面身分的改善进一步提振阵势，阛阓风险偏好权臣改善；另一方面，保障“开门红”、进款和应允搬家等也抓续为阛阓带来增量资金。长期来看，计策有望助力盈利周期回暖，各项经济数据也有望呈现更多亮点，将为A股跨年行情的连接提供一定撑抓。
在对2026年阛阓干线的判断上，机构间则出现了一定的“舌战”，但“科技”与“周期”成为被多量说起的关节词。
博谈基金照管总监兼基金投资部总司理、基金司理张迎军合计，2026年阛阓风险偏好或仍将保管较高水平，主题投资或仍将受到阛阓追捧，而“加价”可能成为新的阛阓干线。
“尽管中国经济依然靠近通缩压力，但固定金钱投资增速抓续下落而况转负，意味着在PPI长期低迷的情况下，阛阓机制启行为用于新增产能供给增速，加上反内卷计策推论，部分行业价钱触底回升仍是不错看到朝阳。”张迎军暗意，“事实上，需求保管较高增速行业，2026年可能起先看到产能缺口的拐点，居品价钱高涨将成为可能，举例锂电行业。资历漫长通缩煎熬的证券阛阓，将会为加价乃至预期中的加价提前订价往来。”
在具体的投资方进取，祯祥基金权利投资总监神爱前明确暗意，看好科技与周期两条投资干线：
科技端，巨匠AI巨头本钱开支抓续高增，工夫迭代加快使跳动上风难被追平，供应链趋稳撑抓盈利进取。神爱前合计，2026年国内AI投资或提速，互联网大厂本钱开支加码，中下流期骗改进加快有望反哺上游算力需求，类似自主可控大趋势下，国产半导体产业链有望迎来投资契机。
周期端，产能扩展方法较着放缓，阛阓的供给结构正朝着更健康的标的调节，神爱前要点看好供给阻挡精采、需乞降缓复苏的周期品种，如化工、工业金属十分他品种。
排版：刘珺宇
校对：姚远天元证券股票注册股票融资_私募开户配资杠杆_股票个股技术分析
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