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证券时报记者 裴利瑞
2026年开局，A股商场便迎来了一场称心淋漓的“开门红”行情，沪指强势冲破4100点，创下近10年新高，深证成指也冲破14000点，创下近4年新高。商场情谊缓缓升温，沪深两市交游额在1月9日再次冲破3万亿元大关。
在这场被商场誉为“最强开年”的行情背后，是公募基金等机构资金早已提前“抢跑”布局的身影。
证券时报记者采访调研了解到，繁密基金司理在2025年四季度末便已悄然赞成仓位，精确收拢“春季躁动”行情。跟着商场行情回暖，生意航天、半导体芯片、立异药等板块多点吐花，10只基金在开年第一周便大涨超20%，商场赢利效应显耀。
基金“抢跑”春季行情
“咱们在昨年10月到11月的时候，眼看商场握续缩量轰动，荡漾履行顺次，基本上把仓位降到了70%，躲过了一波回调。”近期，一位措置规模超50亿元的公募基金司理向证券时报记者回来了他昨年年底于今的操作。
他坦言，恭候商场说明信号的经由是煎熬的，但一些积极身分在昨年12月运行出现。“咱们不雅察到一系列宏不雅和产业层面的旯旮变化，比如PMI数据初现企稳迹象、国外流动性预期转向，以及咱们重心追踪的半导体产业链出现了供不应求的情况，详细判断下，咱们合计商场回调差未几了，于是在昨年11月底到12月份运行加仓，因为咱们判断，一定不行错过这波力度可能超预期的‘春季躁动’行情。”
据了解，该基金司理以科技成长作风见长，况兼在近期大幅加仓了以存储芯片为代表的半导体芯片股，其代表作在本年的开门红行情中一经录得了超15%的收益率。
除上述基金司理的“自述”外，近期，一些上市公司的回购公告也将更多著名基金司理的“避让”操作公之世人。公告败露，多位基金司理一经自昨年四季度以来提前加仓，“抢跑”“春季躁动”行情。
比如，近期，洁特生物和华凯易佰均因为回购败露了最新的前十大股东，公告败露，苏秉毅措置的大澄净恒在昨年四季度不仅加仓洁特生物，新进成为其第九大股东，而且加仓了跨境电商意见股华凯易佰，新进成为其第十大流畅股东。1月9日，华凯易佰大涨10.45%。
再比如，东宏股份也因为回购败露了最新的前十大股东，公告败露，王平措置的招探讨化精选在昨年四季度对其进行了大幅加仓，一经位列第四大股东；此外，一品红的回购公告败露，赵伟措置的富国精确医疗、吴兴武措置的广发医疗保健均在昨年四季度对该股进行了加仓，诀别位列第八、九大股东。
从举座数据来看，机构资金的“抢跑”并非个例。据西南证券的研报测算，截止昨年末，全商场主动权利基金平均仓位为85.74%，较前一周加仓0.74%。从最近一个月主动权利基金仓位变动情况来看，基础化工、非银金融、家电等行业仓位昭彰加多，诀别加仓0.70%、0.69%、0.41%。
10只基金开年首周大涨超20%
基金司理提前“抢跑”的“春季躁动”行情，在2026年开年第一周便连忙收场为亮眼的功绩。商场呈现出多点吐花的结构性特征，尤其是在生意航天、科创芯片、立异药等成长干线上的精确布局，平直带动了一批主题基金的净值强势上攻，为投资者带来了丰厚的“开年红包”。
Wind数据败露，截止1月11日，全商场一经有10只基金年内收益率超20%，赢利效应显耀。其中，招商基金、富国基金、广发基金、易方达基金、鹏华基金旗下的5只卫星ETF以超22%的收益率霸屏，此外还有重仓科技的广发远见智选、重仓立异药的广发立异医疗两年握有A和万家健康产业A等居品，在2026年开年首周斩获超20%的收益率。其中，生意航天无疑是本轮跨年行情中“最亮眼的星”，自2025年11月24日至2026年1月9日，中证卫星产业指数在一个多月的时刻大涨85.7%，板块内牛股奔腾，臻镭科技、航天环宇、航天发展等多只中枢个股涨幅超200%。
受此带动，上述5只卫星ETF成为年内领跑全商场ETF的风光级居品。鹏华卫星ETF基金司理钟成亮示意，生意航天属于产业、策略、成本三重共振的窗口期，2026年是中国生意航天的“质变元年”，技艺冲破、成本助力、策略支握三重共振，行业将从探索考证阶段崇拜迈入规模化、生意化的新阶段。
另一位重仓生意航天的基金司理也抒发了相同的看法：“咱们看到的不单是是指数的高潮，更是整个产业链订单的爆发式增长。从上游的火箭制造、卫星研制，到中游的放射作事，再到卑鄙的卫星诈欺与大地开拓，整个链条的需求王人在被燃烧。相配是我国卫星星座计较的加快激动，给整个产业链带来了笃定性极高的增量订单，这是咱们勇于在昨年四季度重仓布局的中枢逻辑。”
除了生意航天，近期，科技产业也利好延续，相配是AI算力的激增拉动高端存储需求暴增，存储芯片带动整个半导体芯片产业整个呼吁大进，筹谋基金也赚得盆满钵满。以近期功绩优异的广发远见智选为例，该基金重仓的华虹半导体、芯原股份等均在本年以来录得超20%的涨幅。基金司理唐晓斌示意，国内存储龙头公司技艺迭代超预期，在国外巨头供给停滞的配景下，有望充共享受本轮存储“超等周期”的红利。曩昔，跟着技艺迭代的加快，以及国产化的延续激动，“两存”在大家的市占率有望达到30%以上，围绕“两存”提供半导体开拓的供应链，比如刻蚀、千里积、键合，以及良率检测等款式有望充分受益，先进制程也有望实现“达尔文时刻”。
2026年或是科技与周期共振
这场称心淋漓的“开门红”行情，不仅燃烧了投资者的温雅，也激发了各大机构对行情握续性的念念考。预测后市，宏不雅环境向好、增量资金入市以及经济基本面的改善，被多数合计是本轮行情的中枢驱能源，这也为2026年行情的延续提供了底气。
汇丰晋信宏不雅及策略分析师李学伟合计，近期A股进展强势的原因，一方面是因为好意思联储降息和东说念主民币增值为国内权利财富高潮创造了精致的宏不雅环境，国内紧迫会议定调积极、昨年12月PMI和物价等基本面身分的改善进一步提振情谊，商场风险偏好显耀改善；另一方面，保障“开门红”、进款和搭理搬家等也握续为商场带来增量资金。永恒来看，策略有望助力盈利周期回暖，各项经济数据也有望呈现更多亮点，将为A股跨年行情的延续提供一定救助。
在对2026年商场干线的判断上，机构则出现了一定的“舌战”，但“科技”与“周期”成为被多数说起的关键词。
博说念基金磋商总监兼基金投资部总司理、基金司理张迎军合计，2026年商场风险偏好或仍将保管较高水平，主题投资或仍将受到商场追捧，而“加价”可能成为新的商场干线。
“尽管中国经济依然濒临价钱下滑压力，但固定财富投资增速握续下降况兼转负，意味着在PPI永恒低迷的情况下商场机制运行作用于新增产能供给增速，加上‘反内卷’策略履行，部分行业价钱触底回升一经不错看到朝阳。”张迎军示意，“事实上，需求保管较高增速的行业，2026年可能最初看到产能缺口的拐点，居品价钱高潮将成为可能，举例锂电行业。经验漫长着落煎熬的证券商场，将会为加价乃至预期中的加价提前订价交游。”
在具体的投资方朝上，吉祥基金权利投资总监神爱前明确示意，看好科技与周期两条投资干线：
科技端，大家AI巨头成本开支握续高增，技艺迭代加快使高出上风难被追平，供应链趋稳救助盈利朝上。神爱前合计，2026年国内AI投资或提速，互联网大厂成本开支加码，中卑鄙诈欺立异加快有望反哺上游算力需求，重复自主可控大趋势下，国产半导体产业链有望迎来投资契机。
周期端天元证券股票注册股票融资_私募开户配资杠杆_股票个股技术分析，产能膨胀步履昭彰放缓，商场的供给结构正朝着更健康的方针诊疗，神爱前重心看好供给拘谨精致、需求柔顺复苏的周期品种，如化工、工业金属过头他品种。
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